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上海上三環(huán)保設備有限公司
主營產品： 燭式過濾機，袋式過濾器，硅藻土過濾機，非標過濾機，全自動過濾機 |
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2016-4-26 閱讀(1003)
日前，一篇帝都雙雄會師開創(chuàng)北控*啟動膜界大變局的文章受到了*關注。此文描述和分析了北控*兩家環(huán)保*共同投資布局開創(chuàng)環(huán)保一家以水處理膜技術見長的新三板掛牌技術型企業(yè)的事件，并提出重資產環(huán)境集團與中小型環(huán)保工程和設備企業(yè)展開互補性的合作將成為行業(yè)趨勢。上海上三環(huán)保設備有限公司專業(yè)生產袋式過濾器｜燭式過濾機｜濾芯過濾器｜全自動過濾機｜硅藻土過濾機等。
然而，從另一角度來看，兩家習慣于資本運作的環(huán)保*開始重視技術標的，也不禁讓人產生這樣的疑問：環(huán)保領域內，技術的價值是否已開始集中顯現(xiàn)?或者更大一點說，環(huán)保行業(yè)的技術時代已經到來?。對此，我們將以一系列專題文章的形式對水、固、氣等主要領域的技術概況及趨勢進行分析，以解答上述問題，本文從水處理行業(yè)開始。上海上三環(huán)保設備有限公司專業(yè)生產袋式過濾器｜燭式過濾機｜濾芯過濾器｜全自動過濾機｜硅藻土過濾機等。
1、創(chuàng)新曲線：政策推動技術創(chuàng)新潮
由于環(huán)保產業(yè)的特殊屬性，政策的推動通常是一個細分領域發(fā)展和技術創(chuàng)新的*動力，特別是在發(fā)展初期。而的申請量是一個領域創(chuàng)新活動的活躍程度zui直觀的反映。因此，將一個國家的申請曲線和重要的政策法規(guī)按時間順序進行梳理進行階段分析，可以一窺該國某一領域的技術創(chuàng)新的生命周期。
美、日、中三國近四十多年的年新申請水處理相關數對比圖
從美、日、中三國近四十多年的年新申請的水處理相關數進行對比圖中可以發(fā)現(xiàn)，美日兩個發(fā)達國家在水處理領域技術創(chuàng)新方面都大致經歷過了一個：緩慢發(fā)展-技術爆發(fā)-創(chuàng)新活躍度下降的過程。可將這一發(fā)展歷程詳細梳理：
首先，隨著數十年的經濟發(fā)展，環(huán)境污染問題，尤其是水環(huán)境污染問題開始凸顯，經過研究和論證，美日兩國的對應水污染的專門法律在70年代出臺，結合伴生的相關法規(guī)及標準，水污染防治的基本法制框架開始確立，治污工作開始有法可依，水處理市場也隨之啟動?？梢院苊黠@地看出水處理技術的創(chuàng)新大門也就此打開。
其后，兩國的管理者發(fā)現(xiàn)，單純的控制污染物質的排放(尤其是有限幾類的污染物)并不能直接導向污染問題的解決，政策導向開始傾向于水環(huán)境質量的改善以及飲水、用水的安全和健康。期間，污染物的總量控制成為前者落實的基本方法，而不斷加入新的污染物，不斷調整和優(yōu)化特定污染物的排放限值成為實現(xiàn)后者的思路(需要說明的是，在管理細節(jié)上，美日實際有相當大的差別，日本由于國土面積小，工業(yè)源和市政源高度重合，因此應用了一套統(tǒng)一的排放標準，此標準包含了常規(guī)污染物及大量的非常規(guī)微量污染物;而美國則對市政源采用了特異化的管理思路，每一個污水廠的排放限值根據特定情況獨立制定)。而在此次政策推動之下，兩國的水處理領域迎來了第二次創(chuàng)新潮。
zui后，經過近40年治理過程，二國的水環(huán)境有了明顯改善，現(xiàn)有技術已將水污染問題基本解決。產業(yè)開始向節(jié)能降耗以及提升運行效率的方向發(fā)展，此時水處理方面的技術體系已經成熟，創(chuàng)新活躍度開始下降，每年新增申請量減少。(值得一提的是，日本的創(chuàng)新衰退期似乎來得更早一些，我們認為這與日本宏觀經濟發(fā)展的黃金期過去，經濟開始*停滯有關。)
反觀我國，中國從1984年《水污染防治法》頒布實施開始進入基本法律框架形成的階段。每年的新增數開始穩(wěn)步上升。而在2002年版國標《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標準》發(fā)布之后，我國大量運行水平和運行狀況參差不齊的污水廠迎來了*次提標改造，污水廠的運行和排放開始被正式監(jiān)管和規(guī)范。此時水處理技術的創(chuàng)新活躍度開始增加，而在一級A標準提出在特定區(qū)域實行以及水污染防治法進行第二次修訂后，水處理的技術創(chuàng)新速度更是換到了更位，也在此同期，中國水處理領域的年新增數量開始超過美日，并保持十年左右的一路增長，近期已達到近2萬個/年的規(guī)模(含發(fā)明和實用新型)。
目前我們在那個階段?雖然我們的水污染防治工作也走過了30個年頭，但這30年的政策導向以污染控制為主，僅在近幾年水環(huán)境質量改善的聲音才開始變強，由此來看，中國大致處于美日兩國1996~2000年左右。換言之，由于依然存在方方面面的水環(huán)境污染問題，水處理技術的研發(fā)、改進、轉移、應用推廣等活動還將持續(xù)活躍，水處理技術還將迎來一到兩次創(chuàng)新浪潮。
2、技術市場化：創(chuàng)新主體和創(chuàng)新價值
水處理技術申請方面，我國與美日有很大不同的一點是：目前技術創(chuàng)新的zui主要驅動者還以高校等科研機構為主，專業(yè)水處理企業(yè)在申請量上還未能進入*梯隊。而發(fā)達國家的情況是，企業(yè)是水處理技術創(chuàng)新的zui主要實施者，申請數zui多的一批機構幾乎全部為GE、BASF、NALCO、栗田工業(yè)等產業(yè)集團及環(huán)保公司。企業(yè)作為逐利的經營主體，是技術產生價值的zui主要落腳點，企業(yè)推動技術創(chuàng)新，毫無疑問將更加重視具有應用前景、具有推廣潛力的更加市場化的水處理技術。技術將更加貼近于應用、生產及創(chuàng)造利潤。
美、日、中三國新申請水處理相關數對比圖
數據來源：Innojoy檢索，EPA，環(huán)保部等*注：截止年份選取2014年而非2015年的原因是，公開通常需要半年至一年左右的時間，2015年的申請數據還未披露完畢
可見中國企業(yè)，尤其是水處理企業(yè)在技術儲備、布局，對技術研發(fā)轉移等方面還有很長的路要走。所幸的是，中國的主要水處理公司也正向這個方向努力。根據對在中國市場占有相當地位的105家水處理行業(yè)上市公司的申請數的分析統(tǒng)計，主要水處理公司在近10年內，開始逐步重視，申請呈現(xiàn)出強勁且持續(xù)的增長?？梢灶A計，在未來數十年內，大型產業(yè)集團以及水處理專業(yè)公司將逐步成為我國水處理領域的創(chuàng)新主體，而技術的價值將逐步被放大。
105家中國水處理行業(yè)上市公司年數對比圖
3、技術并購：創(chuàng)新的價值放大
環(huán)保產業(yè)的并購大潮席卷而來已是業(yè)界共識。水處理行業(yè)作為我國環(huán)保業(yè)中發(fā)展zui早也zui為成熟的細分產業(yè)，并購潮已幾度翻涌。跑馬圈地式的大規(guī)模橫向并購已催生出數個環(huán)保帝國。而近一兩年，在處理規(guī)模之外，以技術為主要訴求的收購并購也開始悄然興起。除前文所述帝都雙雄參股膜技術企業(yè)之外，下表可見國禎環(huán)保、巴安水務等水處理上市公司在近期實施的一系列并購動作及其相關的技術需求。
中國水處理行業(yè)典型技術并購案例
參照海外水處理行業(yè)的發(fā)展歷程，技術并購的興起正是產業(yè)發(fā)展到一定階段，先行企業(yè)開始整合資源，構建核心技術競爭力之目標的體現(xiàn)。美國在本世紀初開始迎來水處理行業(yè)的技術并購高峰，GE、ECOLAB等公司正是在此時期實施了數起意義重大的技術導向的并購交易，為如今水處理*的地位奠定了基礎。
美國GE公司水處理行業(yè)典型技術并購案例
這些并購交易將一大批技術轉移至更具實力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，并使之得到了進一步改造、創(chuàng)新以及更重要的與其他技術進行協(xié)同和整合，造就出更加全面和系統(tǒng)化的產品和服務，技術的價值也在此過程中得到了更大程度的體現(xiàn)。
中國水處理企業(yè)技術并購路徑圖
目前，中國的不同體量的水處理企業(yè)所持有的數呈金字塔型分布，數十家上市公司雖然體量巨大，但所持有的技術數卻僅占一小部分。而大量各種類型的技術由中小型環(huán)保企業(yè)研究院所及高校所持有，其中不乏具有應用前景，特別是在新興領域具有應用潛力的技術。水處理上市公司依靠其資金實力和融資能力，對這些技術，以及持有這些技術的公司具有強大的并購勢能。另一邊，從中國水處理行業(yè)目前的并購案例看，海外并購占了相當一部分，事實上，此類以獲得技術為主要目的并購交易可看作技術轉移的一種。而海外同樣有相當多的水處理相關技術可成為潛在的并購標的。
因此，宇墨咨詢認為，在未來一段時間內，收購、參股中小型技術企業(yè)以及海外*技術企業(yè)將是以數十家上市公司為代表的大型水處理企業(yè)構建和鞏固其核心技術體系的兩條主要路徑，技術并購將成為水行業(yè)更加主流的并購類型。對于中小型水處理技術企業(yè)而言，技術將是其實現(xiàn)高估值和高溢價的關鍵。
4、技術市場化：創(chuàng)新主體和創(chuàng)新價值
既然已作出水處理未來將進入創(chuàng)新黃金期的預測，那么哪些領域將是主要的技術驅動領域呢?或者說，哪些細分領域的水處理相關技術的價值將特別顯現(xiàn)呢?
水處理行業(yè)主要新興領域年申請量
筆者選取了水處理行業(yè)的近年來主要新興領域十個技術類目的申請量進行趨勢分析，結合未來數年的政策導向認為以下類別的技術尤其具有發(fā)展?jié)摿蛢r值。
膜技術：2016年城鎮(zhèn)污水廠排放標準再提高體現(xiàn)了提標依然是我國環(huán)境管理者加大管理力度的不二法門，不論這一舉措科學與否，比肩四類水體水質標準的特別排放限值將使膜技術成為實行該標準的區(qū)域幾乎*的處理工藝。中國還將迎來新的一次提標改造潮，膜技術將獲得更加廣泛的應用。
海水淡化技術：推動海水利用，在沿海地區(qū)電力、化工、石化等行業(yè)，推行直接利用海水作為循環(huán)冷卻等工業(yè)用水。在有條件的城市，加快推進淡化海水作為生活用水補充水源。加快推進海水淡化技術在特定區(qū)域的應用是水十條所特別提到的內容。
脫氮技術：以上提到的新排放標準提出在十三五期間將總氮和總磷的控制提到了新的高度。總氮和總磷的控制將是污染排放控制和環(huán)境質量改善雙目標的體現(xiàn)。脫氮工藝的改進和優(yōu)化將是未來脫氮技術研究的重點。
重金屬處理技術：前文已提到，我國未來的水環(huán)境管理將進入重視飲水安全、強調生物體健康的時期，而重金屬污染物的控制則是同樣在水十條總所強調的重要方面。根據新標準的政策導向，將會有更多重金屬污染物納入基本控制污染物。
