投資要點:

      主設(shè)備受益充分

      從早的大亞灣核電站到2014年投入運(yùn)營的福清核電站,核電設(shè)備的國產(chǎn)化率不斷提高,這在核電站的主設(shè)備上體現(xiàn)的更明顯。核電主設(shè)備技術(shù)壁壘較高,在國內(nèi)的競爭格局較為穩(wěn)定,以閥門、管道為代表的輔助設(shè)備基本已經(jīng)實現(xiàn)了國產(chǎn)化。主設(shè)備中,上海電氣、東方電氣和哈爾濱電氣是主要生產(chǎn)企業(yè),上海電氣在核島產(chǎn)業(yè)鏈中市占率高,達(dá)45%左右,東方電氣主要指常規(guī)島方面占據(jù)*,市占率50%以上。重點這兩家企業(yè)。

      非主設(shè)備提供商業(yè)績彈性大

      核電閥門是核電站中重要的介質(zhì)輸送控制設(shè)備和承壓設(shè)備,在常規(guī)島和電站輔助設(shè)施系統(tǒng)中也會用到較大比例的核電閥門。目前我國能夠生產(chǎn)的閥門主要是核一級止回閥和部分核一級閘閥,能夠生產(chǎn)核一級閥門的公司目前有五家,涉及到的上市公司主要是:中核科技、江蘇神通和應(yīng)流股份。核電暖通空調(diào)設(shè)備應(yīng)用廣泛,投資比重在整個核電站中同樣較大。

      凝結(jié)水精處理市場迎機(jī)遇

      核電加速重啟將同時為環(huán)保水處理行業(yè)帶來新的發(fā)展空間。就核電凝結(jié)水精處理市場而言,按照2020年實現(xiàn)在運(yùn)及在建核電裝機(jī)8,800萬千瓦的規(guī)劃目標(biāo)測算,2015-2020年凝結(jié)水精處理設(shè)備系統(tǒng)的投資需求將達(dá)到15.6億元。

      我們具備技術(shù)、業(yè)績及品牌等綜合競爭優(yōu)勢的核電水處理中電環(huán)保。

      相關(guān)材料產(chǎn)業(yè)必將分割核電建設(shè)大蛋糕

      從核電建設(shè)到運(yùn)營的產(chǎn)業(yè)鏈較大來看,核燃料和原材料是其主要構(gòu)成部分,而對產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)來說,其利潤格局不同,因核電產(chǎn)品具有較高的技術(shù)門檻和質(zhì)量門檻,因此,能夠滿足其要求的供應(yīng)較少,也就造就了產(chǎn)品的高盈利和不*競爭性。一個材料制造商若滿足民用核電許可進(jìn)入核電供應(yīng)鏈條,在正常情況下也就擁有了持久的通行證,也將為企業(yè)帶來持續(xù)的營業(yè)收入。

      優(yōu)選業(yè)績高彈性個股

      核電重啟,是我國發(fā)展清潔能源,抗擊霧霾的重要舉措。隨著核電建設(shè)的崛起,整合核電產(chǎn)業(yè)鏈將迎來的黃金機(jī)遇。我們預(yù)計我國未來5年新增裝機(jī)將達(dá)到4000萬千瓦,5年內(nèi)的核電設(shè)備需求將超3000億元!基于此,我們主設(shè)備供應(yīng)商上海電氣和東方電氣;非主設(shè)備閥門供應(yīng)商江蘇神通,以及通風(fēng)設(shè)備供應(yīng)商南風(fēng)股份;環(huán)保行業(yè)重點中電環(huán)保;核材料領(lǐng)域方大碳素、烯碳新材和東方鋯業(yè)。經(jīng)過敏感性測試,核業(yè)務(wù)業(yè)績彈性大的三家公司分別是南風(fēng)股份、東方鋯業(yè)和江蘇神通。

來源：中國核電信息網(wǎng)