hbzhan內(nèi)容導讀：今年以來，中國污染問題特別嚴重，從省級兩會情況來看，關(guān)注度較高。相關(guān)資料顯示：在全國31個省份的兩會期間，有24個省份的兩會代表提及空氣質(zhì)量，即近八成的地方兩會關(guān)注了中東部地區(qū)出現(xiàn)的霧霾現(xiàn)象以及該省的生態(tài)環(huán)境和空氣質(zhì)量問題，我國環(huán)境污染呈現(xiàn)出多種污染特征，其大氣、水污染及建筑垃圾等均非常嚴重。以中國水資源為例，其淺層地下水污染嚴重且污染速度快。
　　
　　在霧霾、地下水污染、土壤重金屬超標等挑戰(zhàn)公眾安全的環(huán)保事件刺激下，今年全國兩會提案、議案中不乏環(huán)保內(nèi)容，相關(guān)上市公司也在此利好下，延續(xù)前期強勢。證券時報記者了解到，基金、險資等機構(gòu)在前期加倉后繼續(xù)看好環(huán)保股，有近期高位減倉的大險資唯恐踏空，緊急調(diào)研相關(guān)公司考慮再次買入。
　　
　　環(huán)保板塊在去年底及今年初均出現(xiàn)過多次表現(xiàn)，其品種大多表現(xiàn)為波動性軌跡。分析原因就是盡管市場預期環(huán)保行業(yè)越來越受到社會的普遍關(guān)注和政府的高度重視，一些環(huán)保相關(guān)政策或?qū)㈥懤m(xù)出臺，這將給環(huán)保企業(yè)帶來大量訂單，推動其在2013年實現(xiàn)業(yè)績增長，但由于目前不少環(huán)保類公司經(jīng)營業(yè)績并不理想，靜態(tài)PE估值風險明顯。
　　
　　近期環(huán)保板塊進入年報密集發(fā)布期，從已發(fā)布業(yè)績預告的19家上市公司來看，業(yè)績下滑的就有7家，且預期降幅在50%以上的公司超過一半。因此行業(yè)重視度提升與環(huán)保板塊的基本面特別是2012年的業(yè)績對沖，其產(chǎn)生波動性機會的概率較大,大部分品種并不會出現(xiàn)趨勢性機會。
　　
　　公開數(shù)據(jù)顯示，本輪環(huán)保股和大盤行情基本同時展開，從上證綜指1949點啟動，二級市場對環(huán)保板塊的投資熱情持續(xù)發(fā)酵，多只個股呈現(xiàn)強勢拉升，基本沒有明顯調(diào)整，比如，創(chuàng)業(yè)環(huán)保今年以來漲幅達80.52%，中原環(huán)保上漲45.76%，首創(chuàng)股份漲幅近40%。
　　
　　有券商分析師認為，政策支持、環(huán)保突發(fā)性事件是推動環(huán)保板塊的兩大刺激因素。近期環(huán)保相關(guān)政策頻頻出臺也意味著我國環(huán)境治理將不斷擴展和深化。今年全國兩會關(guān)注的環(huán)保問題或?qū)目諝忪F霾、地下水污染延伸至土壤修復、垃圾焚燒以及危廢處理等生態(tài)保護問題，一系列的治污方案和措施推出可以預期。與此同時，政府對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的財政投入將加大，這些都會支撐市場對環(huán)保板塊的投資熱度。
　　
　　上海一家銀行系基金公司基金經(jīng)理認為，城鎮(zhèn)化進程是環(huán)保股的另一支撐，包括綠色節(jié)能照明、城市污水處理、節(jié)能建材等，將顯著受益于新型城鎮(zhèn)化的推進。
　　
　　不過，環(huán)保板塊已出現(xiàn)分化，漲幅較大的是污染治理類公司和污染防治類個股。對此，深圳一家大型基金公司基金經(jīng)理稱，在環(huán)保板塊中看好水處理和垃圾焚燒公司。一家券商投資人士則看好脫硫廢氣治理和固體廢棄物處理等細分領(lǐng)域。
　　
　　從目前市場中環(huán)保概念類品種來看，筆者依據(jù)其關(guān)注度及主力資金動向因素，認為關(guān)注其中的三個領(lǐng)域更為穩(wěn)妥。
　　
　　一是水資源治理領(lǐng)域的品種，目前地下水形勢的嚴峻性，其治理可謂首當其沖，投資品種可關(guān)注從事水處理的創(chuàng)業(yè)環(huán)保、中原環(huán)保等。
　　
　　二是大氣污染治理領(lǐng)域，“十二五”大氣污染治理重點將從脫硫轉(zhuǎn)向脫硝，此領(lǐng)域中從事大氣除塵、工業(yè)粉塵治理的有龍凈環(huán)保[37.472.43%資金研報]、菲達環(huán)保等。
　　
　　三是固體廢棄物處理相關(guān)的品種，隨著企業(yè)與生活垃圾的增加，研究認為中國在固體廢棄物處理也將投資巨大，“十二五”廢固處理行業(yè)投資將大幅度增長。其中從事垃圾處理領(lǐng)域的品種如桑德環(huán)境、城投控股等公司發(fā)展明顯。