環(huán)保在線APP
環(huán)保在線手機(jī)站
環(huán)保在線小程序
微信公眾號(hào)
預(yù)告
回放
回放
品牌
天爾
2022年6月，中國(guó)首套生物航煤工業(yè)裝置在中國(guó)石化鎮(zhèn)海煉化首次產(chǎn)出生物航煤，意味著以地溝油為原材料的生物航煤在我國(guó)已可實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，同年10月，一架空客A350飛機(jī)被國(guó)航接收，這架飛機(jī)首飛使用了5%的可持續(xù)燃料，其原料正是地溝油，可謂是地溝油成功“上天了”。
隨著地溝油上天，作為各城市餐飲垃圾和廢油脂收集的“正規(guī)軍”，餐廚垃圾處理企業(yè)開(kāi)始吸引更多人的關(guān)注，部分餐廚垃圾處理企業(yè)也將項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的重心從厭氧發(fā)酵、好氧堆肥或者沼氣發(fā)電轉(zhuǎn)為了廢油脂的收集、處理和銷售。
這其中，步伐最大的應(yīng)屬2022年5月轉(zhuǎn)為山東省國(guó)資委控股的山東高速集團(tuán)子公司山高環(huán)能。定位于“深耕廢油脂資源化”賽道，山高環(huán)能2020年收購(gòu)北控十方后正式踏入餐廚垃圾處理行業(yè)，短短兩年，通過(guò)快速收購(gòu)餐廚垃圾處理項(xiàng)目，2022上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.35億元，同比增長(zhǎng)170.57%，歸母凈利潤(rùn)0.71億元，同比增長(zhǎng)409.38%。這些數(shù)字在2022年環(huán)保上市企業(yè)“哀號(hào)遍野”、大面虧損的逆境中顯得頗為耀眼。
辰于研究發(fā)現(xiàn)，廢油脂制生物柴油還存在巨大的增長(zhǎng)空間，以山高環(huán)能為代表的從事餐廚垃圾回收資源化的企業(yè)也將繼續(xù)從中受益，但同時(shí)我們也應(yīng)看到，原料回收困難、價(jià)格變化波動(dòng)大等問(wèn)題仍然突出，并不是所有餐廚垃圾處理企業(yè)都可以理所當(dāng)然的分享這一增量市場(chǎng)。在當(dāng)前火熱的廢油脂制生物柴油市場(chǎng)中，餐廚垃圾處理企業(yè)究竟該何去何從，如何緊抓機(jī)遇、應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，本文最后從山高環(huán)能實(shí)踐出發(fā)，給出了具體建議。
機(jī)遇：下游市場(chǎng)打開(kāi)，廢油脂銷售幫助餐廚垃圾處理企業(yè)增厚利潤(rùn)
國(guó)際生物柴油市場(chǎng)需求旺盛，帶動(dòng)地溝油市場(chǎng)的火熱
全球能源市場(chǎng)正向綠色、清潔、低碳方向發(fā)展。生物柴油憑借良好的石化柴油替代性、可再生性及減排效應(yīng)，正成為國(guó)際交通領(lǐng)域能源轉(zhuǎn)型的熱點(diǎn)方向。根據(jù)石油輸出國(guó)組織OPEC預(yù)測(cè)，2025年全球生物柴油消費(fèi)量有望突破 4500 萬(wàn)噸，按每噸價(jià)格人民幣8000-12000元計(jì)算，全球生物柴油市場(chǎng)規(guī)模將在2025年達(dá)到人民幣3600-5400億元。
國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛，帶動(dòng)了我國(guó)生物柴油出口市場(chǎng)的一派繁榮，2022年1-8月我國(guó)生物柴油總出口量115.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)49.2%，出口均價(jià)也從2021年1月的1052.01美元/噸，提升至2022年7月的1866.32 美元/噸，增長(zhǎng)近80%。
也正因?yàn)榇?，?guó)內(nèi)生物柴油的主要原料——餐飲廢油脂，也就是大家口中的“地溝油”跟著“水漲船高”，從2022年初的5000-7000元/噸飛漲至年中的9000-10000元/噸，目前價(jià)格在6600元左右波動(dòng)，成為了名副其實(shí)的“香餑餑”。
作為廢油脂收集的“正規(guī)軍”，餐廚垃圾處理企業(yè)具有參與這一市場(chǎng)的天然條件
我國(guó)廢油脂來(lái)源分散，采購(gòu)渠道復(fù)雜，行業(yè)集中度低，主要以個(gè)人經(jīng)營(yíng)為主。根據(jù)卓越新能的招股書(shū)，2016-2019年該公司來(lái)自個(gè)體供應(yīng)商的廢油脂采購(gòu)量占80%以上；而另一渠道——海外采購(gòu)廢油脂的價(jià)格雖較低，但享受不了相關(guān)退稅補(bǔ)貼政策，國(guó)內(nèi)生物柴油企業(yè)因而并未將海外市場(chǎng)作為主要采購(gòu)源。
在此背景下，餐廚垃圾處理企業(yè)更像是這一市場(chǎng)的“正規(guī)軍”。餐廚垃圾處理企業(yè)在建廠時(shí)通常會(huì)與當(dāng)?shù)卣炗喬卦S經(jīng)營(yíng)協(xié)議，提前鎖定該片區(qū)餐廚垃圾以及廢油脂的收集，合規(guī)性強(qiáng)。另外，在一些省市出臺(tái)的《餐廚垃圾管理辦法》中明確規(guī)定了餐廚垃圾處理企業(yè)的角色與商業(yè)模式，以2021年11月出臺(tái)的《廣州市餐廚垃圾管理辦法》為例：“從事餐飲服務(wù)、集體用餐配送等活動(dòng)的單位和個(gè)人單獨(dú)收集的廢棄食用油脂(如單獨(dú)分離出的泔水油、煎炸廢油和地溝油等)由餐廚垃圾收運(yùn)處置特許經(jīng)營(yíng)單位有償收購(gòu)，如與一般餐廚垃圾混合排放的廢棄食用油脂，則餐廚垃圾產(chǎn)生者應(yīng)當(dāng)按一般餐廚垃圾繳納處理費(fèi)。”
可以看到，越來(lái)越多的餐廚垃圾處理企業(yè)將重心開(kāi)始轉(zhuǎn)向廢油脂的收集、處理以及銷售。例如，除山高環(huán)能之外，旺能環(huán)境也在2021年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中首次提出要圍繞廢油脂收集和餐廚垃圾提油率做深化布局：一方面要做好做強(qiáng)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，推進(jìn)油脂收集、垃圾收集體系建設(shè)，探索油脂運(yùn)營(yíng)服務(wù)輸出；另一方面，要持續(xù)推進(jìn)有關(guān)餐廚垃圾中油脂回收率工藝改進(jìn)的攻堅(jiān)。
提油技術(shù)突破，粗油脂銷售占總營(yíng)收比例進(jìn)一步上升
餐飲分出來(lái)的含油垃圾一般可分為兩種：一種是廢棄食用油脂與餐廚垃圾混合的一般餐廚垃圾，餐廚垃圾處理企業(yè)需要通過(guò)提油處理才能將油脂分離；另一種是直接分離出的泔水油、煎炸廢油和地溝油等廢油，這一部分經(jīng)過(guò)一系列加工處理，可形成終端產(chǎn)品“毛油”，和一般餐廚垃圾提油往往不是一條處理線。在過(guò)去，餐廚垃圾處理企業(yè)不僅要面臨含油垃圾量少、廢油脂吃不飽等問(wèn)題，還要面臨提油率低的問(wèn)題。
不過(guò)這些問(wèn)題正在改善。隨著垃圾分類工作推進(jìn)，餐廚垃圾處理工作日趨規(guī)范，一般餐廚垃圾的提油率也從過(guò)去的不足3%提升至目前3.5%左右的平均水平，山高環(huán)能2021年報(bào)則表示，其餐廚垃圾綜合提油率已超過(guò)4%。
這極大改善了餐廚垃圾處理企業(yè)的營(yíng)收能力。以200噸/日處理產(chǎn)能的項(xiàng)目為例，提油率增加1%代表著項(xiàng)目年收入增加500萬(wàn)元，同時(shí)粗油脂銷售占項(xiàng)目總收入的比重將達(dá)到42%(圖1)。
挑戰(zhàn)：市場(chǎng)分散和價(jià)格不穩(wěn)定是餐廚垃圾處理企業(yè)參與廢油脂市場(chǎng)面臨的主要挑戰(zhàn)
廢油脂回收難度大，仍有42%的廢油脂去向不明
我國(guó)每年廢油脂的產(chǎn)量穩(wěn)定在1000萬(wàn)噸左右，其中140-150萬(wàn)噸(——14%)被制成了生物柴油，35%的回收制成食用油，9%的直接出口，另有42%的廢油脂去向不明。
截至當(dāng)前，我國(guó)仍未出臺(tái)國(guó)家層面的廢油脂收集管理政策，市面上的廢油脂收運(yùn)處置企業(yè)形形色色、五花八門(mén)。地溝油私下交易帶來(lái)的高回報(bào)也讓一些人聞聲而動(dòng)，鋌而走險(xiǎn)。盡管經(jīng)過(guò)多年整治成效顯著，直到2022年我國(guó)多地仍在開(kāi)展地溝油專項(xiàng)整治活動(dòng)。非法高價(jià)收購(gòu)地溝油進(jìn)行回收售賣行為屢禁不止，這也導(dǎo)致餐飲商家選擇餐廚垃圾處理企業(yè)的意愿不強(qiáng)，廢油脂難以做到“應(yīng)收盡收”。
廢油脂采購(gòu)市場(chǎng)高度市場(chǎng)化，價(jià)格波動(dòng)性高
廢油脂的定價(jià)非常市場(chǎng)化，通常參考原油、植物油等大宗商品價(jià)格及生物柴油市場(chǎng)行情，結(jié)合當(dāng)?shù)毓?yīng)商的合作程度、質(zhì)量水平、物流成本等，價(jià)格不穩(wěn)定，變化快(見(jiàn)圖2)，這都將影響餐廚垃圾處理企業(yè)的盈利水平，而因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)性高帶來(lái)的業(yè)務(wù)虧損也屢見(jiàn)不鮮。
他山之石：四大舉措打通廢油脂資源化市場(chǎng)，山高環(huán)能實(shí)現(xiàn)收入利潤(rùn)雙增長(zhǎng)
公司背景：幾經(jīng)波折，2019年跨界進(jìn)入餐廚垃圾處理市場(chǎng)
山高環(huán)能自1988年成立以來(lái)歷經(jīng)多次更名和實(shí)控人調(diào)整。原名四川美亞絲綢，從最早的絲綢貿(mào)易，再到改名為金宇車城開(kāi)展汽車銷售、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)，這家企業(yè)一直在尋找可突破的主業(yè)，2017年底北控入主公司開(kāi)始著手戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并在2019年11月通過(guò)收購(gòu)十方環(huán)能后正式進(jìn)入有機(jī)垃圾無(wú)害化處理與資源化利用行業(yè)。2022年5月，山高金融認(rèn)購(gòu)北控清潔能源集團(tuán)43.45%的股權(quán)，公司實(shí)控人從北京市國(guó)資委變更為山東省國(guó)資委，8月底正式更名為山高環(huán)能，并明確了聚焦餐廚有機(jī)廢棄物處理及廢棄油脂資源化利用的公司戰(zhàn)略(見(jiàn)圖3)。
探索多渠道的綠色融資方式，解決發(fā)展中需要的大量資金
2019至2021年間，山高環(huán)能吸引了一批專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的加入，他們?cè)谧C券及債券市場(chǎng)具有多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。2020年至今，通過(guò)定增、信托以及REITs等方式，山高環(huán)能成功融資8億多元，為近兩年的并購(gòu)擴(kuò)張?zhí)峁┝速Y金保障。此外，公司與山東國(guó)際信托股份有限公司在2022年7月簽訂了《碳資產(chǎn)CCER收益權(quán)項(xiàng)目合作協(xié)議》，這是國(guó)內(nèi)首單CCER碳資產(chǎn)收益權(quán)信托融資業(yè)務(wù)，之后分兩期上線的2億元信托額度實(shí)現(xiàn)了“秒光”(見(jiàn)圖4)。
通過(guò)并購(gòu)大舉收購(gòu)餐廚垃圾處理項(xiàng)目，確保原料供應(yīng)安全
根據(jù)公開(kāi)資料顯示，2020年的山東環(huán)能旗下僅有濟(jì)南、青島、煙臺(tái)三個(gè)項(xiàng)目，處理規(guī)模合計(jì)980噸/日，處理能力全國(guó)10名開(kāi)外。到了2022年，公司通過(guò)收購(gòu)、新建等方式，已經(jīng)在全國(guó)12個(gè)城市擁有了15個(gè)餐廚垃圾處理項(xiàng)目，處理能力達(dá)到4330噸/日，處理能力僅次于光大環(huán)境，排名第二(見(jiàn)圖5)。
全鏈布局油脂供應(yīng)、加工和銷售，并蓄力發(fā)展生物柴油加工
鎖定全國(guó)多個(gè)餐廚垃圾處理項(xiàng)目之后，山高環(huán)能并未僅僅停留在廢油脂的收集和銷售，而是圍繞廢油脂及生物柴油的加工和銷售進(jìn)行了一系列的布局。
油脂供應(yīng)：除了布局餐廚垃圾處理項(xiàng)目之外，山高環(huán)能還通過(guò)貿(mào)易獲得部分油脂資源，2021年7月和2022年4月，山高環(huán)能通過(guò)簽訂獨(dú)家協(xié)議和公司收購(gòu)的方式，分別與石家莊馳奈威德、天津碧海、四川健騎士等簽署《油脂獨(dú)家銷售協(xié)議》，鎖定了未來(lái)5年超過(guò)19萬(wàn)噸的油脂和地溝油總供應(yīng)量(按協(xié)議及合同內(nèi)容計(jì)算)。
粗油脂、生物柴油加工：2022年9月，山高環(huán)能與四川藍(lán)邦新能源簽訂協(xié)議，約定公司將使用四川藍(lán)邦每年7萬(wàn)噸的生物柴油生產(chǎn)能力進(jìn)行廢棄油脂加工，合作期間未經(jīng)同意，四川藍(lán)邦不得接受任何其他方的委托加工業(yè)務(wù)，產(chǎn)出的全部生物柴油均獨(dú)家銷售給山東環(huán)能或其指定的第三方。此外，2022年9月26日，山高環(huán)能宣布與山東尚能投資控股集團(tuán)有限公司簽署合作協(xié)議，雙方共同出資建設(shè)10萬(wàn)噸/年的酯基生物柴油和40萬(wàn)噸/年的烴基生物柴油項(xiàng)目。項(xiàng)目投產(chǎn)后，山高環(huán)能有望成為我國(guó)生物柴油生產(chǎn)的龍頭。
生物柴油銷售：2022年2月28日，山東環(huán)能子公司上海盧實(shí)與盧克公司簽訂關(guān)于采購(gòu)餐廚再生油脂產(chǎn)品的《框架協(xié)議及長(zhǎng)協(xié)議》，上海盧實(shí)將于2022年2月7日-2022年12月31日期間，向盧克公司供應(yīng)至少10萬(wàn)噸工業(yè)級(jí)混合油(UCO)。此外，山高環(huán)能也通過(guò)歐盟可持續(xù)和碳認(rèn)證(ISCC)，獲得UCO銷往歐盟各國(guó)的通行證，并與Kolmar、Argent、Total、易高等國(guó)際能源公司簽署了銷售合同。
從公司業(yè)務(wù)痛點(diǎn)出發(fā)，加速技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型
圍繞餐廚垃圾收運(yùn)和提油兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，山高環(huán)能投入大量資源進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型。例如，2022年投入使用的餐廚垃圾收運(yùn)數(shù)字化解決方案，覆蓋收運(yùn)點(diǎn)管理、服務(wù)化平臺(tái)、人員管理、車輛管理、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)等各類場(chǎng)景，確保了餐廚垃圾和廢油脂應(yīng)收盡收。
原標(biāo)題：地溝油“上天”背后：餐廚垃圾處理企業(yè)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)
